NATGAS - ichimoku: aggiornamento

in attesa di vedere quale sarà, fra le opzioni ipotizzate in analogia con il 2009, l evoluzione del minimo in corso, identifichiamo possibili resistenze e target grazie alle ichimoku clouds.

MONTHLY - l enorme divergenza bullish promette un potente rialzo  (disclaimer), ma non dice quando. le medie rosse e blu offrono probabile resistenza che puo fungere da target di medio periodo. 

WEEKLY - le ellissi blu evidenziano l ampio spazio a disposizione per un prossimo, eventuale rialzo. MA l assenza di divergenza RSI fa pensare che un ulteriore ribasso sia necessario. MACD sembra preparare un cross, che quando avverrà costituirà un importante segnale. a breakout della resistenza attuale (blue line) avvenuto, prossimi target/resistenze la red line e la nuvola.

DAILY - il breakout medie di venerdi scorso è indubbiamente di segno bullish, cosi come il  cross in atto fra blue e red line (non ancora avvenuto), e l ipotesi blu potrebbe regalare un exploit mozzafiato. TUTTAVIA, gli indicatori mostrano le difficoltà in campo nel breve termine: 

• RSI è tornata a 50, il cui superamento è stato già fallito a gennaio
• MACD è abbastanza divaricata e puo necessitare una correzione
• la GREEN LINE (che replica il prezzo con ritardo) incontra una zona di resistenza concentrata (prezzo+entrambe le medie, in arancio)
• infine la CLOUD rappresenta un notevole ostacolo, per il quale potrebbe essere necessaria una pausa con "rincorsa"

SE si creerà un nuovo minimo (ipotesi rossa), allora anche la divergenza bullish finora mancante potrebbe essere finalmente soddisfatta. intermedia invece la via fucsia, con relativa resistenza all interno nuvola.

SILVER vs GOLD - breakout? aggiornamento

rispetto al post precedente la via blu, quella piu bullish, sembra in atto. cerchiamo ora di capire questa buona notizia quanto è destinata a durare, dopo che una correzione di breve sembra essere conclusasi proprio oggi e si risale di nuovo.
se nell argento cè ancora una trendline da superare, all oro servono altri riferimenti per intuire le future resistenze, sempre ipotizzando uno scenario a salire (disclaimer).
essendo le possibilità innumerevoli, solo a titolo di esempio ne evidenzio come al solito tre, chiamando in aiuto oltre alle trendline i livelli fibo a salire.
si notino i due stretti canali (in rosso) finora rispettati con grande precisione, rimbalzo di oggi compreso.

NATGAS - analogia con il 2009: quick update

l ipotesi del post precedente per ora regge: la via blu poco probabile appare tramontata e le piu probabili rosa e rossa ora in gioco. verso una divergenza bullish che ancora non si vede, serve un ulteriore minimo, uguale o inferiore al precedente, nei due casi rispettivamente.

video - peak oil, pre-salt, auto elettriche e.. terre rare

un apprezzabile servizio a cura di Scenari (RaiNews) che, pur con inevitabile sintesi, disegna un quadro a 360° su peak oil, pre-salt, auto elettriche e.. terre rare (REE - Rare Earth Elements).

WHEAT - COT commercials a livelli massimi: aggiornamento

riprendo il tema COT due mesi dopo. se in novembre il livello commercials (verde) aveva raggiunto il massimo degli ultimi anni, ora lo ha addirittura superato.

 

per far cogliere meglio l eccezionalità del momento (pur senza precise indicazioni di timing - disclaimer), metto in evidenza la divaricazione della curva verde commercials con la rossa (large traders). appare evidente che, almeno da questo punto di vista, siamo ad un estremo.

tools - ratio CDW/VIX per acquistare materie prime?

alcune settimane fa un articolo ha messo in evidenza quella che li si sostiene essere una relazione utile: usare il rapporto fra dollaro canadese e indice VIX. incuriosito, ho voluto approfondire aggiungendo del mio a quell analisi. i risultati sono interessanti.

 

 

la chart, ben fatta ed autoesplicativa, mette in evidenza i breakouts compiuti dal rapporto, che indicherebbe questa come la terza importante buy opportunity negli ultimi cinque anni.

per quanto mi riguarda, ho voluto usare gli indicatori (MACD e stocastico60) invece di trendline disegnate sul prezzo (piu semplice per i meno esperti) e sovrapporre in grigio l indice CCI, obiettivo finale del trade, che la prima chart non mostrava.

 

vediamo che negli anni precedenti il cross MACD e lo stocastico60 che riattraversa quota 20 forniscono due buy signal separati (cerchi verdi), con anticipo variabile dell uno sull altro a seconda dei casi (best buy nel 2008 col primo, ma nel 2010 col secondo). si noti che i due eventi "contengono" una zona (ellisse arancio) in cui il ratio "lotta" con la media mobile 11wema (weekly exponential moving average, dell articolo originale) prima della partenza definitiva.

questo rapporto appare piu efficace in acquisto che in vendita, il che, unito alla vista weekly, ne consiglierebbe quindi l uso limitatamente a casi di ingresso/accumulo con ampio orizzonte temporale, anche se ciascuno puo usare queste diverse indicazioni a seconda della propria strategia: piu o meno aggressiva, piu o meno di lungo periodo, ecc (disclaimer).

ma veniamo ad oggi: a distanza di un mese il breakout evidenziato nell articolo si sta rivelando differente dai precedenti:

• i due buy signal coincidono e questi con la zona arancio, tutti in ottobre 2011
• da allora però l indice CCI ha continuato a scendere in un nuovo minimo piu basso dei precedenti
• MACD e ssto60 sono ormai a metà corsa (zero e 50 rispettivamente) e ancora quasi non siamo risaliti

questo è sufficiente per far venire dubbi.
non che il metodo non sia degno di attenzione, sembra piuttosto che i casi contemplati non siano, ancora, sufficienti a validarlo.

per ora concluderei cosi: idea interessante, da approfondire ulteriormente.

NATGAS - analogia con il 2009: ipotesi di minimo

dopo aver  evidenziata la grande opportunità di lungo termine, dopo il +10% di ieri, vediamo di fare un punto con maggior risoluzione temporale. la chart evidenzia, in estrema sintesi:

• il minimo del 2009 è stato superato. chi "c era" si ricorderà quanto quel ribasso fu sofferto e, quindi, importante (in dollari, perchè in oro, cioè in "valore reale", quel minimo è stato superato da tempo, come evidenziato nell ultimo aggiornamento)
• nel 2009 la vera ripartenza fu da manuale: divergenza bullish RSI e relativa conferma nei volumi
• oggi la divergenza NON cè ancora MA i volumi sono già alti e sembrano voler confermare (potrebbero però anche spiegarsi per l estremo ipervenduto raggiunto e vanno almeno confermati con vista weekly, quindi fra qualche giorno)
  

in base a questi elementi possiamo immaginare due principali ipotesi, piu una terza intermedia (disclaimer)

• blu: "V bottom" - diversamente dal 2009, la ripartenza è improvvisa e continua. il tuffo culminato settimana scorsa è quindi IL minimo per prezzo e timing
• rossa: "W bottom" - analogamente al 2009 avviene un ulteriore minimo, non necessariamente inferiore al primo, ma che porti divergenza RSI (quindi almeno un double bottom di pari livello). questa ipotesi è coerente con il count breakpointtrades evidenziato nell ultimo aggiornamento
• rosa: piu che una terza ipotesi è un sottocaso della prima (blu) - il minimo che si formerebbe sarebbe per definizione superiore, tipicamente una wave2 correttiva parte di un uptrend ormai in atto, in ottica elliott

SILVER vs GOLD - breakout! ma forse di breve termine..

l esuberanza del metallo bianco di venerdi promette bene (anticipata dai COT), MA le goldstocks non confermano, e anche l oro potrebbe ripiegare ancora, il che fa temere un fenomeno di breve termine. in figura tre possibilità (piu una nera nell oro che, se accoppiata alla rossa nell argento, darebbe luogo ad una divergenza molto bullish, finora assente). tutte queste ipotesi sono, prima o poi (cioè a piu lungo termine), verso l alto (disclaimer).

credit risk - infografiche S&P, Fitch, Moody’s e.. Dagong

le grafiche di seguito non hanno bisogno di spiegazione, se non che Dagong è l unica non aggiornata, mentre anch essa ha declassato l Italia già nello scorso dicembre 2011

via chartsbin.com
via chartsbin.com
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NATGAS - ratios: strategie di lungo termine

il puntuale articolo di Bespoke richiama l attenzione sul prolungato downtrend del gas naturale.

chi ha investito (long) in questa asset class non ha certo bisogno di articoli: il calo sta diventando allucinante (ricordando il 2009 prima del potentissimo rimbalzo).

questa chart a 17 anni mostra bene lo start del commodity bull market nel 2000, e i due comportamenti completamente diversi delle due materie prime(sotto). le medie evidenziano come la salita del loro rapporto sia sfavorevole al gas (al denominatore) da troppi anni per continuare a pensare che la ciclicità non sia mutata a causa della domanda eccezionalmente abbondante (shale gas).

lasciando i fondamentali a parte, e venendo al titolo di questo post, tecnicamente il rapporto  puo essere di riferimento per strategie di lungo termine (mean reversion), a condizione che non si abbia fretta (nessuna indicazione di quando avverrà l inversione) e che non sia l unico strumento usato (disclaimer).
semplificando all osso: un investitore che operi nei due mercati gas e petrolio, nel lungo periodo aspetterà gli estremi del rapporto per modificare il carico relativo fra i due: ora cioè dovrebbe valutare di comprare/aumentare il primo e vendere/alleggerire il secondo.
passiamo ora al rapporto del gas con l oro, sempre monthly e sempre 17 anni. con lo stesso criterio l investitore acquista/aumenta il primo (qui al numeratore) e vende/diminuisce il secondo.
in entrambi i casi, per il lungo termine, ora il gas andrebbe acquistato.
anche Astrocycle, a modo suo, è favorevole: il suo ciclo 30mesi (celeste, in basso) punta un minimo proprio ad inizio 2012, quindi in teoria bullish per tutto l anno in corso (disclaimer).

infine, dopo tante viste favorevoli, concludo come spesso accade con una nota di segno diverso, anche se riguarda il breve-medio termine (settimane?). di fonte breakpointtrades, questa chart conta l attuale come una wiii (elliott) e se corretto, dopo un recupero (wiv), ci sarà un ulteriore (ultimo) ribasso (wv).